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如何炒股 新手零基础入股市最基本的炒股方法 从开户到买进卖出到看软件手把手教

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发表于 2014-12-7 11:32:34 | 显示全部楼层 |阅读模式

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最近,中国股市异常火爆,证券营业厅每天排队开户,许多投资者都想跃跃欲试,但由于以前从未接触过股市,因而对股市望而生畏,不敢接触,感觉操作炒股是一件非常难的事情。炒股是要技巧,要想在股市中大赚一笔,更需要过硬的技术,但对炒股的操作,却非常容易上手,许多老太太老大爷都在炒,你想想炒股的操作上有多少难度?难的是炒股过程中的技术、心态。这个是后话。这里讲的只是炒股的基本操作方法,适合广大从未接触过股市的人。看过这篇文章的,如果以后有幸成为股神,希望能记得我,这是由零三网在2014年12月6日晚为您原创的炒股基本知识。股市有风险,入市需谨慎。会操作不等于会赚钱,有非常多的散户炒股在亏钱,要想赚钱,就需要不断学习、磨炼自己。现在来讲炒股基本步骤和方法。

欢迎加入03炒股票学习交流QQ群 300293937 (加群说明“零三网看到的”,将给予特别放行。广告禁入,发现骗子广告立即T飞)

一、如何开户
要想开户,只要带上你的身份证到证券公司开通即可。你在大街上看到XX证券,你进去跟里边工作人员说你们这里开不开户,他回答是,你就按照他的流程进行办理。公司人员会给你帐号、密码之类的信息,并会指导你把与你帐户关联的银行开好,这样,你的一个交易帐号便完成了。
回家,你可以根据工作人员给你的网址,下载好他们的软件进行操作了。你也可以用电话、手机等多种方式进行委托买卖。我是在华泰证券开的户,因而我举的例子是华泰证券的例子。各券商的操作大同小异。
1证券交易营业厅.jpg




二、银证转帐
要炒股,就要有钱转入你的帐户。这里需要用到你开户时开启的一张关联银行卡。你在银行里存上钱,然后登陆券商软件,里边有个银证转帐字样,点银行->券商,按步骤操作,这时,你银行里的钱就能转到你券商的帐上了。这时,你就能买股票了。
2华泰证券交易软件登陆界面.jpg

4银证转帐.jpg

同理,如果你要从券商转到银行,只需要点券商->银行,按步骤操作,就可以把钱从券商转到你的银行卡上,你需要用钱时,可以从银行取钱。券商要转到银行,需要隔一日才能到帐。

需要特别说明的是,无论是券商到银行,还是银行到券商,都需要在工作日操作,节假日不能操作。


三、买卖股票与撤单

3.1填证券代码
买卖股票首先要知道,每个股票都有对应的代码。同时,建议网友学习一下有关上交所、深交所、主板、中小板、创业板、A股、B股、H股、T+0、T+1的最基本知识。这些知识你可以加群,一般在聊天过程中就能知道,也可以上网查询。我们大陆人持人民币炒股,一般说的炒股,很多是说的A股,并且,大陆A股是T+1制度,即你今天买的股票,要明天才能卖出。实行沪港通之后,我们部份有条件的普通股民也能炒H股了。现在你只要知道,一支股,对应有一个证券代码。你觉得这支股会涨,你就会买入。
8股票代码.jpg

5买入卖出股票.jpg
--------------
证券代码,是指每一只上市证券均拥有的代码,证券与代码一一对应,且证券的代码一旦确定,就不再改变。以前,深交所证券代码为4位数,但现在和上交所一样,都是6位数(2014年)。

中国大陆两所证券交易所有上海交易所(上交所)、深圳交易所(深交所)。

主板分为上海的主板和深圳的主板,上海的主板以6开头,深圳主板以0开头;中小板以目前以002开头;创业板以300开头。

A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行,供境内机构、组织或个人(不含台、港、澳投资者)以人民币认购和交易的普通股股票,我国A股股票市场经过几年快速发展,已经初具规模。

B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值,以外币认购和买卖,在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的。它的投资人限于:外国的自然人、法人和其他组织,香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织,定居在国外的中国公民,中国证监会规定的其他投资人。现阶段B股的投资人,主要是上述几类中的机构投资者。B股公司的注册地和上市地都在境内,只不过投资者在境外或在中国香港、澳门及台湾。
二者的区别是:股、B股及H股的计价和发行对象不同,国内投资者显然不具备炒作B股、H股的条件。另外,值得一提的是,沪市挂牌B股以美元计价,而深市B股以港元计价,故两市股价差异较大,如果将美元、港元以人民币进行换算,便知两地股价大体一致。以字母代称进行股票分类,不甚规范,根据中国证监会要求,股票简称必须统一、规范。可以相信,随着我国股市的进一步发展,A股、B股、H股等称谓将成为历史。

H股也称国企股,指注册地在内地、上市地在香港的外资股。(因香港英文——HongKong首字母,而称得名H股。)H股为实物股票,实行“T+0”交割制度,无涨跌幅限制。中国地区机构投资者可以投资于H股,大陆地区个人目前尚不能直接投资于H股。在天津,个人投资者可以在中国银行各银行网点开办“港股直通车”业务而直接投资于H股。但是,国务院目前尚未对此项业务最后的开闸放水。个人直接投资于H股尚需时日。国际资本投资者可以投资H股。

T+1是一种股票交易制度,即当日买进的股票,要到下一个交易日才能卖出。“T”指交易登记日,“T+1”指登记日的次日。我国上海证券交易所和深圳证券交易所对股票和基金交易实行"T+1"的交易方式,中国股市实行“T+1”交易制度,当日买进的股票,要到下一个交易日才能卖出。

沪港通是指上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证券公司(或经纪商)买卖规定范围内的对方交易所上市的股票,是沪港股票市场交易互联互通机制。
-------------

3.2填买入价格
登录软件后,点击买入,就会出现买入股票的框框。填入证券代码,价格、数量,点买入即可。关于股票的出价,是有范围的,中国现在A股有涨停跌停板制度,即以昨天收盘价为准,今天最高价为涨10%的价格,再高就不能涨了,因而会出现股票盘中分时线会变成一条直线,这就是涨停。涨停会积累大量涨停价等待买货的人,而卖货的人却非常少,不想卖。同理有涨停也会有跌停,当这支股票形势不好,大家都想扔货的时候,来接货的人非常少,许多人抢着降价卖,卖到比昨天收盘价跌10%的跌停价的时候,就不能出再低的价格了,再加上买货的人很少,就形成股价一直在这个交易价格,就成一条跌停直线了。
6买卖股票.jpg
卖五卖四卖三卖二卖一是五档卖价,是想卖票的人已经在报价要卖的价格,后边是数量。数量是以手计算,一手为100股,通俗地讲,五档盘口卖盘是卖货的人在排队卖货时报的不同价格和数量的显示,这些货还没卖出去。同理一档买盘价格也很好理解了。这在操作过程中会慢慢知道。

价格精确分。买货时,如果有许多人以同一价格抢货,那么先报价买的先得;同一时间,有许多人排队抢货,谁的价格高谁就先买到货。

3.3填买入数量
买股数量以股为单位,只有100股一买。所以你要计算你的资金情况。你买入时底下会有显示金额。
3证券交易软件操作选项.jpg
关于卖股,点左边的卖出,原理方法差不多,我就不再介绍了。如果你感觉报错价了,还可以点撤单。撤单是有时间的。股市交易时间为早上9点15分开始集合竞价,这时你可以出价,也可以撤单;到9点20分,你可以报价,但不能撤单。9点25分对集合竞价,你可以报价,也可以撤单,但暂时不处理报价和撤单。交易9点30分开盘,你可以随时报价,如果没有交易成功,也可以随时撤单。上午11点半休息,你可以报价,你也可以撤单,但对撤单暂时不处理。我有一次在这时11点30分前一点点时间候报了价,又点了撤单,但系统显示已经上报撤单,但没显示已经撤单了,可能价格报得低了点,直到下午一开盘就买到货了,好在这一天形势比较好,我下午马上赚到钱了。
到下午1点继续开盘,下午3点休息。

四、使用看盘软件
会操作买卖股票以后,我们再来学习下如何使用看盘软件。市面上看盘软件很多,有些网页也提供K线走势,这里我以同花顺软件举例。
4.1 搜索股票
搜索股票有三种方法,一种是代码搜索,一种是拼音首字母搜索,一种是汉字搜索。我们以查看浦发银行(代码600000)为例。首先打开软件,直接输入600000(或“PFYH”,或“浦发银行”),点相应的股票即行。
7股票搜索方式.jpg
如果常看一些股票,可以将股票进行分类或收集到自选股里。只要进入该股K线或分时图,右击界面,就有出现选项,这里你可以进行相应的(如加入或删除自选股,加入或删除自定义板块等)操作了。这些只是熟悉软件的过程。

4.2分时线
进入浦发银行后,可以看到分时线行情。其中的白线浦发银行在2014年12月5日一天之内的价格走势。黄线是平均价。蓝线是我设置的银行行业指数的走势,粉红线是上证指数(我们说的大盘)的走势。这个叠加的线可以设置。到时你操作软件慢慢就会熟悉。
9分时图.jpg
分时线左边竖着一排是价格。其中红色价格和绿色价格中间的白色价格是以昨天的收盘价为准。右边是相应的涨幅。底下高平不平的竖线为一分钟交易量。黄短线代表这一分钟交易价格涨了,绿色表示跌了。线越长,表示这一分钟的交易数量越多。

我们要操作的是低点买入,高点卖出。但事实上是,我们很难做到在最低点买,最高点卖。所以,我们就要有一个趋势的判断。而且由于T+1制制度的限制,我们当天买入的股票是不能卖出的。

4.3五档盘口
这里讲的是看盘软件的五档盘口,其实跟交易软件上的五档盘口一样的。这里我再讲一下。上面卖盘排列着五个价格,后边是相对应委托卖货的数量,单位为手(1手为100股);下边买盘排列着五档委买价格,后边是相应的价格。我这里制的一张图显示得很明确。

10五档盘口.jpg

4.4一些基本概念
有些一看就明了的核念这里就不说了,如最新价,开盘价,涨跌,涨幅等等,涨停跌停也说过了。
4.4.1委比
委比的计算公式为:
  委比=(委买手数-委卖手数)/(委买手数+委卖手数)×100%
  委买手数:所有个股委托买入下三档的总数量。
  委卖手数:所有个股委托卖出上三档的总数量。
(需要注意的是,从2003年12月8日起,深沪证券交易所,调整了买卖盘揭示范围,投资者看到的行情数据,从原来的“三档行情”,变成“五档行情”。
委比值的变化范围为-100到+100,
当委比值为-100时,它表示只有卖盘而没有买盘,说明市场的抛盘非常大;
当委比值为+100时,它表示只有买盘而没有卖盘,说明市场的买盘非常有力。
当委比值为负时,卖盘比买盘大;
而委比值为正时,说明买盘比卖盘大。
委比值从-100到+100的变化是卖盘逐渐减弱、买盘逐渐强劲的一个过程。

4.4.2委差
委差 = 委买手数-委卖手数
11一些炒股的基本概念.jpg
4.4.3委买委卖
委买手数:所有个股委托买入下三档之手数相加之总和。
委卖手数:所有个股委托卖出上三档之手数相加之总和。
(需要注意的是,从2003年12月8日起,深沪证券交易所,调整了买卖盘揭示范围,投资者看到的行情数据,从原来的“三档行情”,变成“五档行情”。

4.4.4量比
量比是衡量相对成交量的指标。它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比。其计算公式为:量比=现成交总手数 / 现累计开市时间(分) / 过去5日平均每分钟成交量

4.4.5换手
"换手率"也称"周转率",指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率,是反映股票流通性强弱的指标之一。其计算公式为:周转率(换手率)=(某一段时期内的成交量)/(流通股)x 100%。其数值越大,不仅说明交投的活跃,还表明交易者之间换手的充分程度。

4.4.6市盈
市盈率(earnings multiple,即P/E ratio)也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率(简称市盈率)”。市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一,由股价除以年度每股盈余(EPS)得出(以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果)。
需要指出的有,不同软件,对于不同的动态市盈率计算也不同。比如,有的一季报出来的,他的动态市盈以一季盈利乘以四来推算这一年盈利得出的市盈。所以动态市盈有时候也不一定能准确反应当年整个一年的市盈。
关于市盈大好还是小好,这个不一定。一般来说,在牛市,市盈小的蓝筹股更受欢迎。关键要看其业绩是否支撑这股价,市盈只是个参考。这个需要在炒股过程中体会。

4.4.7市净
市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。 市净率可用于投资分析,一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低;但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。

4.4.8外盘
外盘就是股票的买家以卖家的卖出价而买入成交,成交价为申卖价,说明买盘比较积极。当成交价在卖出价时,将成交数量加入外盘累计数量中,当外盘累计数量比内盘累计数量大很多,表示很多人在抢盘买入股票,这时股票有股价上涨趋势。外盘是以卖方卖出价成交的交易,卖出量统计加入外盘。通常在国内股票软件中,红色数字表示外盘。

4.4.9内盘
所谓内盘就是股票在买入价成交,成交价为申买价,说明抛盘比较踊跃。成交价在买入价叫内盘。当成交价在买入价时,将现手数量加入内盘累计数量中 , 当内盘累计数量比外盘累计数量大很多,而股价下跌时表示很多人在强抛卖出股票。

其它一些名称大家遇到可以利用搜索引擎慢慢学习。


4.5技术K线图
分时图是当天股价行走趋势,而K线图可以看长期股价的走势。我们点击左边“K线图”即可。

K线图最大的一个窗口中就是价格走势。其中有红色框框,绿色框和一条竖线组成。红框表示当天收盘价比开盘价高,绿色表示当天收盘价比开盘价低。竖线上端为当天最高价,竖线下端为当天最低价。绿线的开盘价为方框上边,收盘价为方框下边;红线开盘价为方框下边,收盘价为方框上边。看图例就很清楚。下边一条条红绿蓝线是相应的平均价走势。

中间有高低不平的竖线是当天的交易量。

最下边是技术参数。
12k线图.jpg

(K线图)

13K线示意图.jpg
(K线方框说明图)



下边来介绍一下主要的技术参数。
4.5.1MACD线
MACD称为指数平滑异同平均线,是从双指数移动平均线发展而来的,由快的指数移动平均线(EMA)减去慢的指数移动平均线,MACD的意义和双移动平均线基本相同,但阅读起来更方便。当MACD从负数转向正数,是买的信号。当MACD从正数转向负数,是卖的信号。当MACD以大角度变化,表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开,代表了一个市场大趋势的转变。
14macd线.jpg
基本用法
1. MACD 金叉:DIFF 由下向上突破 DEA,为买入信号。
2. MACD 死叉:DIFF 由上向下突破 DEA,为卖出信号。
3. MACD 绿转红:MACD 值由负变正,市场由空头转为多头。
4. MACD 红转绿:MACD 值由正变负,市场由多头转为空头。
5. DIFF 与 DEA 均为正值,即都在零轴线以上时,大势属多头市场,DIFF 向上突破 DEA,可作买。
6. DIFF 与 DEA 均为负值,即都在零轴线以下时,大势属空头市场,DIFF 向下跌破 DEA,可作卖。
7. 当 DEA 线与 K 线趋势发生背离时为反转信号。
8. DEA 在盘整局面时失误率较高,但如果配合 RSI 及 KD 指标可适当弥补缺点。

4.5.2 KDJ线
KDJ又叫随机指标,是由乔治·蓝恩博士(George Lane)最早提出的,是一种相当新颖、实用的技术分析指标,它起先用于期货市场的分析,后被广泛用于股市的中短期趋势分析,是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。
15KDJ线.jpg
k: 白 d:黄 j:紫 (颜色不同软件不一样的.此图中,K黄; D蓝;  J粉红)
KDJ指标的应用法则
KDJ指标是三条曲线,在应用时主要从五个方面进行考虑:KD的取值的绝对数字;KD曲线的形态;KD指标的交叉;KD指标的背离;J指标的取值大小。
第一,从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0~100,将其划分为几个区域:80以上为超买区(买方力量大于卖方力量),20以下为超卖区(卖方力量大于买方力量),其余为徘徊区。
根据这种划分,KD超过80就应该考虑卖出了,低于20就应该考虑买入了。应该说明的
是,上述划分只是一个应用KD指标的初步过程,仅仅是信号,完全按这种方法进行操作很容易招致损失。
第二,从KD指标曲线的形态方面考虑。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时,是采取行动的信号。注意,这些形态一定要在较高位置或较低位置出现,位置越高或越低,结论越可靠。
第三,从KD指标的交叉方面考虑。K与D的关系就如同股价与MA的关系一样,也有死亡交叉和黄金交叉的问题,不过这里交叉的应用是很复杂的,还附带很多其他条件。
以K从下向上与D交叉为例:K上穿D是金叉,为买入信号。但是出现了金叉是否应该买
入,还要看别的条件。第一个条件是金叉的位置应该比较低,是在超卖区的位置,越低越好。
第二个条件是与D相交的次数。有时在低位,K、D要来回交叉好几次。交叉的次数以2次为最少,越多越好。
第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置,这就是常说的“右侧相交”原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交,比D还在下降时与之相交要可靠得多。
第四,从KD指标的背离方面考虑。在KD处在高位或低位,如果出现与股价走向的背离,则是采取行动的信号。
第五,J指标取值超过100和低于0,都属于价格的非正常区域,大于100为超买,小0为超卖。

4.5.3 布林线
布林线(Boll)指标是通过计算股价的“标准差”,再求股价的“信赖区间”。该指标在图形上画出三条线,其中上下两条线可以分别看成是股价的压力线和支撑线,而在两条线之间还有一条股价平均线,布林线指标的参数最好设为20。一般来说,股价会运行在压力线和支撑线所形成的通道中。
15布林线.jpg
布林线的开口
其实利用布林线指标选股主要是观察布林线指标开口的大小,对那些开口逐渐变小的股票就要多加留意了。因为布林线指标开口逐渐变小代表股价的涨跌幅度逐渐变小,多空双方力量趋于一致,股价将会选择方向突破,而且开口越小,股价突破的力度就越大。那么到底开口多小才算小,这里可引入极限宽指标(WIDTH),即表示布林线指标开口大小的指标。有的软件没有这个指标,可以通过以下方法计算:WIDTH=(布林上限值-布林下限值)/布林股价平均值。一般来说极限宽指标小于0.10的股票随时有可能发生突破。
布林线指标本身没有提供明确的卖出讯号,但可以利用股价跌破布林线股价平均线作为卖出讯号。
股市实战,基本面十分重要,然而任何股价运行趋势都会在技术指标中体现出来,什么样的指标更趋前,更准确呢?经过笔者多年的实践经验发现,任何单一技术指标都有各式各样的缺陷,不能独立评判大市及个股,两项或多项指标相结合才能出奇制胜。在中国股市实战中,布林线及乖离率的相互比较使用,可谓珠联壁合,准确率在80%以上
布林通道线买卖策略之一:当布林线的开口在大幅放大后,随着时间的推移逐步收窄,其上轨、中轨和下轨逐步接近,当上下轨数值差接近10%之时,则为最佳的买卖时机。
在布林线收到最窄时判断股价的上下方向的方法是:①观察当时股价是在中轨之上运行还是之下运行,或者有跌破中轨或明显站稳中轨的迹象,而股价向上运行应结合成交量是否在明显放大的情况下上攻,若是,则应果断介入,反之,一旦跌破中轨或向下轨运行则宜果断卖出持股。②观察几个月以来该股的股价运行情况,若先前曾出现一轮升幅不大的涨升则回调企稳于中轨则再次大升的可能性居大,若先前曾经历了一轮巨大的涨升则应提防布林线的收窄仅为下跌中途,随后有大幅暴跌的可能。
布林通道线买卖策略之二:当股价经过一段上升之后,但涨幅不太大而股价出现数日的回调,此时在布林通道图上形成美国线稳定向上,但在上轨附近受阻然后又回到布林线的中轨,若连续3日站稳中轨可考虑介入。
对于个股盘中买卖点的把握常在15分钟布林线和30分钟布林线的共振点选择,例如很多股票都是强势,盘中常形成洗盘回档,如何在盘中寻找最佳买点,首先布林线形态上要保持上升通道,最好为轨道开口状。股价贴沿上轨向下产生回落,那么找开15分钟布林线,寻找一下中轨的位置,再来看看30分钟和60分钟中轨的位置,基本确立了心里的价位,如果出现股位的多重重合,那么在此位置必然会形成一定的共振点,应该是最好的买入点。

4.6大盘分时线
打开上证指数分时线(深证指数、中小板指数、创业板指数类似,同花顺中上证指数代码为1a0001,在各软件中可以找到的),可以看到大盘分时图。
16大盘分时图.jpg (注意:本图是2014年12月5日大盘行情,由于图片显示原因,黄色和白色不是很清楚。本图下边一条曲线是黄线,上边一条线是白色。白线上边,说明本日流通盘比较大的股涨幅比较大)

大盘指数即时分时走势图
1) 白色曲线:表示大盘加权指数,即证交所每日公布媒体常说的大盘实际指数。
2) 黄色曲线:大盘不含加权的指标,即不考虑股票盘子的大小,而将所有股票对指数影响看作相同而计算出来的大盘指数。
参考白黄二曲线的相互位置可知:A)当大盘指数上涨时,黄线在白线之上,表示流通盘较小的股票涨幅较大;反之,黄线在白线之下,说明盘小的股票涨幅落后大盘股。B)当大盘指数下跌时,黄线在白线之上,表示流通盘较小的股票跌幅小于盘大的股票;反之,盘小的股票跌幅大于盘大的股票。
3) 红绿柱线:在黄白两条曲线附近有红绿柱状线,是反映大盘即时所有股票的买盘与卖盘在数量上的比率。红柱线的增长减短表示上涨买盘力量的增减;绿柱线的增长缩短表示下跌卖盘力度的强弱。
4) 黄色柱线:在红白曲线图下方,用来表示每一分钟的成交量,单位是手(每手等于100股)。
5) 委买委卖手数:代表即时所有股票买入委托下三档和卖出上三档手数相加的总和。
6)委比数值:是委买委卖手数之差与之和的比值。当委比数值为正值大的时候,表示买方力量较强股指上涨的机率大;当委比数值为负值的时候,表示卖方的力量较强股指下跌的机率大。

交易成本我认为还是有必要了解一下。一般交易软件中会显示不同成本。不同券商成本也不一样。现在一般在交易一次成本0.5%以内,具体可以问给你开户的券商。现在很多券商是万三佣金,加上各种税费,成本能控制在0.2%之内。佣金有最低限额的。比较你买100股1元的股,按道理万分之三,只能收你3分钱的佣金,但如果他规定最低佣金是5块,即使你只买100块的股,也很可能也要收你5块钱的佣金。
以上是一些最基本的内容,目的是帮助从来没接触过股市的朋友进入股市。有不懂的可以买些书籍或网上搜索。还有许多不同的K线形态,许多操作技巧,本来我还要慢慢叙述的,但考虑到篇幅和时间,我这里就不一一说了,股票的知识多得数也数不来,这一小篇文章怎么写也写不完。所以大家如果想更深入的了解,还是要不断找其它资料学习。

在牛市和弱市,其操作风格也会有不同。牛股比较注重市盈率低、市净率低、业绩稳定成长的蓝筹股,而在弱市,由于这些蓝筹股往往盘子(市值)比较大,股市缺钱,所以很多人都不热衷炒这样的大盘股,这种股拉起来就像跳心电图,一会上一会下,要拉出一个点都需要大量资金,没有赚钱效应,反而是市值比较小、业绩、概念等比较好的股受到青睐。

本文由零三网(www.ringsunny.com)经理理财板块原创,欢迎转载,保留出处。最后需要指出的是,新手炒股,千万别一下投太多资金,因为风险太大,新手的心理对炒股的涨跌还不适应,很容易陷入追涨杀跌的割肉。先少放点资金,等慢慢熟悉了,慢慢有感觉了,再加大筹码,利用自己学习和积累的知识再赚钱也不迟。经济在发展,企业在成长,从长远看,股市总体也因此会不断成长。股市永远有风险,但也永远有机会。
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 楼主| 发表于 2014-12-8 16:07:31 | 显示全部楼层
记录贴子:
摩根士丹利首席策略师Jonathan Garner为首的分析师们在今天的研报中分析了明年的六种可能情境,预计上证综合指数的目标范围在2192到16785点之间,即或较当前水平下跌28%,或上升453%。
摩根士丹利称基于市盈率倍数和EPS增速两个关键变量来测算明年上证综指的目标价,假设上海A股2015年EPS增速在10%,比市场共识的11.8%更为保守。


情境一:2015年12月上证综指涨至5,120点,较目前涨约70%
基于市盈率在上海A股10年平均水平,即21.8倍

情境二:2015年12月上证综指跌至2,192点,较目前跌约28%
基于市盈率在上海A股10年平均水平减去1个标准差,即9.3倍,接近10年历史低点

情境三:2015年12月上证综指涨至8,049点,较目前涨约165%
基于市盈率在上海A股10年平均水平加上1个标准差,即34.3倍

情境四:2015年12月上证综指涨至16,785点,较目前涨450%以上
基于市盈率达到上海A股10年峰值,即71.4倍

情境五:2015年12月上证综指涨至4,320点,较目前涨42%以上
基于市盈率达到标普500指数当前动态市盈率,即18.4倍

情境六:2015年12月上证综指涨至5,124点,较目前涨约70%
基于市盈率相当于印度Nifty指数当前12个月动态市盈率,即21.8倍
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 楼主| 发表于 2014-12-8 16:14:26 | 显示全部楼层
记录贴:
2014年11月行情启动时情景:
券商市盈在10几倍左右,市净两三倍
银行市盈4、5倍左右,市净不少破净
中国人寿市盈10倍左右,市净1点几倍
小盘股吃香,大盘蓝筹股小幅波动,上涨空间有限。

后来有不少2元以下的低价股。煤炭、有色等轮动上涨,加中国铝业、太钢不锈这样长年乌龟股都开始涨停了。慢慢券商底部不断上抬,最后券商疯狂涨停,甚至整个板块集体涨停。12月9日,很多券商、保险、银行都翻倍,甚至涨了三倍的都有。

以此记录,以后学习用。
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 楼主| 发表于 2014-12-14 11:30:59 | 显示全部楼层

2014年11月券商、保险、银行基于市盈市净的估值和历史峰值对比

2014年11月券商、保险、银行基于市盈市净的估值和历史峰值对比
  券商、保险、银行股这三驾金融股马车在近期的A股市场中可谓出尽了风头。近期行情呈现不买点金融股难免满仓踏空或者涨停跑输的尴尬局面
 估值修复金融股集体逆袭
  从10月28日开始的新一轮上涨,到11月21日降息,券商股开始集体加速上涨,金融股犹如“打了鸡血”一般显露出顽强的超乎预期的生机,截至12月4日,此次A股反弹以来,短短28个交易日,非银金融类个股已累计上涨75.04%,银行股也集体上涨了32.77%,稳坐A股行业涨幅榜前两位。而如果从子行业观察,10月28日以来,证券、保险、银行三类个股分别录得涨幅94.73%、59.5%、32.77%,在申万227个三级行业中,排在第1位、第4位、第15位。
  从估值水平看,目前银行股和保险股仍是被低估的,以12月4日收盘价和今年前三季度的业绩为基准,银行股和保险股的动态市盈率分别为5.47倍、15.85倍,与近几年最主要的几次历史高点和低点的估值水平比较,目前银行股和保险股的市盈率仅略高于2013年6月25日上证指数创下1849点低点时的平均水平,即使2008年上证指数创下1664点大底时,银行股和保险股的动态市盈率也分别为9.16倍和25.05倍。同样,从市净率的角度统计,目前银行股和保险股也仅相比1849点时有所高企。而相比之下,券商股整体估值从市盈率角度看已经偏高,12月4日,券商股整体38.12倍的动态市盈率已经高于2007年6124点和2009年3478点时的平均水平。不过,观察券商股的市净率情况则相对稳定,3.42倍的市净率仅相比1849点时偏高。

2014之前金融股重要历史高点低点市盈率市净率对比情况.jpg
-----------------被水印遮掉的数据-----------
      1849点市            12月3日
      净率(倍)         市净率(倍)

证券II    1.67               3.42
保险II    1.65               2.48      


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 金融股业绩增长也可圈可点

  市场走势风生水起,值得肯定的是,金融股今年以来的业绩增长也可圈可点,券商、保险、银行股前三个季度净利润同比全部实现正增长,其中券商和保险股的业绩增幅更是逐级走高,尤其是券商股,三季报显示板块整体净利润实现了55.26%的同比增长。IPO重启以及A股市场的向好,促使券商的经纪、融资融券、投资银行和资产管理业务方面都出现了较大增长,这也是券商股三季度业绩爆发增长的主要动力。保险股整体业绩增长较券商股有所逊色。相比之下,银行股三季度的业绩增速则有所趋缓,三季度末净利润9.69%的同比增长较中期末的10.62%回落近1个百分点。统计显示,银行业绩增长持续回落,从2013年中期的业绩增长高点13.58%,已经回落了近4个百分点。
  作为市场焦点的三类金融股已经涨了不少,其未来行情如何演变还能有多大空间呢?在风口下,还能寻找哪类“猪”呢?

  券商——风口上最高的猪还能飞多远
  从二级市场看,券商板块在牛市中无疑是最具弹性及人气的板块,市场交易量、融资融券数量与股价形成良性循环。对于券商股近阶段涨幅,从全年角度来看,领头羊光大证券、太平洋涨幅接近2倍。券商股未来还能涨多少呢?
  在所有金融板块里,今年券商股利好最多,这在近期的股价上已有明确显现。券商行业继续利好不断,本周又有新股发行注册制改革方案已上报国务院,国泰君安首拿结售汇业务创新牌照、西南证券、海通证券加急复牌的消息。另外,证监会出台股票期权交易试点办法征求意见也有利于券商股。申银万国券商股对未来测算的空间比较乐观。申万认为目前券商股行情第三波已经基本确立,申银万国分析如果从大牛市下券商净利润看市值空间:市场日均交易额可能将达6000亿~8000亿元。(周五两市交易额已达到约9000亿元)融资融券余额可能达到1.5万亿元以上,在此预期下行业收入可达到4400亿元,上市券商净利润可达到1700亿元,按照15~20倍的PE,对应市值为2.5万~3.5万亿,当前上市券商总市值为1.27万亿,按此计算还有约200%的空间。另外,从行业发展空间看市值空间,从估值和绝对股价看行业上涨空间,行业收入还有5~6倍空间,当前股票市值还有200%空间。而在牛市之下,市场整体估值都会提升,可能会更加疯狂。
 对于选股思路,平安证券、申银万国等机构认为,未来具有互联网思维的券商股将受青睐,如华泰证券、国金证券等;其次是综合类大券商将受益于创新政策,如中信证券、海通证券、宏源证券等;再者考虑到明年国企改革是很大的主题方向,有国企改革预期的国元证券也值得重点关注。除券商外,如锦龙股份、亚泰集团等参股券商板块也值得关注。

2014年11月券商估值和市场表现.jpg

  保险——保费和投资收益两头受益的猪
  保险行业也是利好不断。降息对保险行业当前的影响仍然正面:利率下行,将提升保险固定收益类存量资产价值,净资产上升;对权益类资产而言,利率下降提升权益市场风险偏好,险资投资权益类产品已松绑,配置有望进一步上升。11月30日,央行出台《存款保险条例(征求意见稿)》,机构分析,存款或搬家,保险具有综合收益。存款保险制度短期或利好保费,尤其是银保保费。随着A股股市和债市显著回暖,机构预期保险公司2014年下半年投资收益率将高于上半年,上调2014~2016年投资收益率5~10bp.

  周四,4只保险股大涨在8%~10%之间。对于保险股未来的空间。长江证券分析,目前从估值来看保险股估值修复1.5倍的阶段已经完成,1.5倍EV对于保险股来说是非常具有安全边际的,后续新业务乘数从8倍向12倍提升的空间取决于市场对于偿二代、开门红和年报数据的积极预期以及金融板块情绪的溢价。瑞银证券看好中期寿险行业的恢复性增长,相对财险更看好寿险,认为明年新业务价值有望实现高增长,建议重点关注中国平安。

2014年11月保险股估值和市场表现.jpg

  银行——千年等一回补涨推动猪
  此前银行股大面积破净的时期也正逐渐成为历史。今年低谷时超九成银行股“破净”的状况本周五已结束。
  近期不对称降息对于A股上市银行2015年净息差及盈利有一定负面影响,此次降息将使A股上市银行板块净息差整体压缩5bps;但此次降息主要着力于降低社会融资成本,将利于降低金融风险和银行资产质量改善。对于最新的存款保险制度,银行业存款成本将小幅增加。但如果存贷比调整(同业负债纳入一般存款项,缴纳约18%-20%的存款准备金,银行经营资金减少)成行,降准等货币宽松政策预期加强,银行将获得流动性补充。综合考虑,两者对冲,息差不会受太大影响。
2014年11月银行股估值和市场表现.jpg
  中信建投证券分析,随着银行资产负债表预期改善,市场的风险预期降低,银行股的价值需重估,估值向上空间打开。在混改和员工持股激励的背景下,申银万国坚定看好板块30%修复空间。比较全球各区域估值,申银万国分析中国的银行业PB处于最低水平。即使考虑利率市场化冲击,预计银行ROE下滑4.4个百分点至14.3%,对应合理估值为1.4倍PB,仍可支撑30%以上的估值修复。另外,优先股发行有助于补充一级资本,缓解资本压力。

  安邦保险本周意外举牌,也给民生银行和银行股打开了想象空间。中信证券现阶段建议重点关注有催化剂的交通银行(员工持股等激励方案预期)和光大银行(集团整体改制上市),以及催化剂鲜明、具有中期上行空间的浦发银行(上海国资金融平台+NFC+自贸区)、兴业银行(大金融平台+投行化转型)和平安银行(综合金融+逆周期扩张).
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 楼主| 发表于 2015-1-5 17:57:18 | 显示全部楼层

历史数据告诉你:1月份红盘 则全年上涨概率达75%

历史数据告诉你:1月份红盘 则全年上涨概率达75%

熟话说一年之计在于春,而股市之计在于1月,不少人相信,1月份股市涨跌将预示全年走势,根据i问财回测数据显示:1月的涨跌较大概率决定了全年股市收阳还是收阴,如下图所示,在过去24年来的沪指的走势中可以发现,“1月涨则年线阳,1月跌则年线阴”的概率高达75%。
1991年到2014年1月涨跌与年线涨跌关系图.png
元旦后的第一天的涨跌幅对1月份是否也有呈现相应的规律呢?通过i问财回测数据发现:元旦过后的第一个交易日的涨跌对整个一月份的走势具备决定性的影响,如下图所示,元旦后首个交易日涨跌与1月走势相关度高达75%,更为惊人的是,元旦后第一个交易日与连续三个交易日的相关度高达90%以上,与连续五个交易日的相关度也接近80%。(此处定义的相关度指的是同涨同跌的概率,例如:元旦后首日收阳,且元旦后连续三日收阳的概率为90%以上)

24年间A股出现了很多变化:个股数量激增,做空机制推出,主力资金的构成更加多元化,各类交易制度日趋完善,市场规模急速扩大等等,却都没有改变“1月效应”的出现,这也说明该规律的形成必有原因。

1991-2014年元旦后上证指数涨跌情况一览表.png
为什么1月份总是涨?


1月是一年中资金最为宽松的时期,没有结算及排名的压力,是各路资金早投入早回报的时间,此时主力介入带来赚钱效应,就会激发更多的资金效仿,从而将行情放大;而此时资金不入,后续随着经济和政策面的复杂,流入股市的资金只会减少。所以1月时主力确定了方向,也就定下了其一年的操盘方针和主线热点,让这不仅决定了市场走势的强弱,也直接影响到市场赚钱效应的强弱,这也就是“1月效应”的资金面的内涵所在。从2014年末的行情来看,市盈率偏低的蓝筹品种无疑受到主力资金的青睐,i问财推荐问句:市盈率最小的蓝筹品种

伴随着2014年末的降息,市场也憧憬着央行会在年初继续“放水”,大市气氛正面,分析普遍看好A股一月份表现,也期待“1月效应”在2015年再次发生。


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